El octubre de 1948, se realizaron elecciones en las cuales triunfó Juan Manuel Gálvez, ex ministro de Guerra, Marina y Aviación de la dictadura cariísta, asumiendo en enero de 1949, inaugurando un proceso de modernización económica y política del Estado de Honduras, que lo convierte en Gobernante del siglo XX en Honduras.
Su programa de gobierno contempló una diversificación de la producción agrícola, ampliación del crédito bancario para financiar nuevas actividades económicas, favoreció el desarrollo de la industria ligera a la par de la expansión de la agricultura comercial. Creó el Banco Central de Honduras, el Banco Nacional de Fomento, el Ministerio de Agricultura.
